中信证券股分有限公司
对于
深圳市力合微电子股分有限公司
向没有一定工具发行可变换公司债券
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区焦点三路8号卓绝时期广场（二期）北座
二〇二二年九月
声 明
中信证券股分有限公司及其保荐代表人根据《中华群众共以及国公法令》《中华群众共以及国证券法》《上市公司证券发行办理方法》《科创板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》《可变换公司债券办理方法》等相关公法、律例以及中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券买卖所（以下简称“上交所”）的相关规矩，狡猾取信，勤奋尽责，矜重根据照章拟定的生意法则、行业执业榜样以及公德模范出具发行保荐书，并保险所出具文件的可靠性、确切性以及齐全性。若因保荐机构为发行人本次发行创造、出具的文件有作假记载、误导性陈说大概远大遗漏，给投资者形成亏空的，保荐机构将照章抵偿投资者亏空。
本发行保荐书中如无稀奇阐明，相干用语与《深圳市力合微电子股分有限公司向没有一定工具发行可变换公司债券募集阐明书》中的寄义不异。
目 录
声 明............................................................................................................................ 1
目 录............................................................................................................................ 2
第一节 本次证券发行根底状况 ................................................................................. 4
1、本次证券发行保荐机构称号 ............................................................................ 4
二、保荐机构指定保荐代表人及保荐生意执业状况 ............................................ 4
三、保荐机构指定的项目协办人及其他项目人员 ................................................ 4
四、本次保荐的发行人性况 .................................................................................... 5
五、本次证券发行类别 ............................................................................................ 6
六、本次证券发行规划 ............................................................................................ 6
七、保荐机构与发行人有关联系状况的阐明 ........................................................ 9
八、保荐机构内核法式以及内核观点 ...................................................................... 10
第二节 保荐机构许诺事项 ....................................................................................... 11
第三节 对于本次证券发行的引荐观点 ....................................................................... 12
1、引荐结论 .......................................................................................................... 12
二、发行人本次发行实验了须要的决议法式 ...................................................... 12
三、发行人本次证券发行契合《证券法》规矩的发行条件 .............................. 12
四、发行人本次证券发行契合《科创板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》
规矩的发行条件 ...................................................................................................... 14
五、本次证券发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的
监管要求（订正版）》规矩的发行条件的阐明 .................................................... 24
六、对于发行人落实《对于首发及再融资、远大物业重组摊薄即期回报相关事
项的疏导观点》相关事项的核查观点 .................................................................. 25
七、本次证券发行契合《可变换公司债券办理方法》的规矩 .......................... 27
八、对于保荐机媾和发行工钱本次证券发行有偿邀请第三方动作的核查观点
.................................................................................................................................. 28
九、发行人生存的主要告急 .................................................................................. 28
十、发行人繁华远景分解 ...................................................................................... 37
十1、保荐机构对于本次证券发行上市的保荐结论 .............................................. 42
保荐代表人专项授权书 ............................................................................................. 44
第一节 本次证券发行根底状况
1、本次证券发行保荐机构称号
中信证券股分有限公司（以下简称“中信证券”或“本保荐机构”）
二、保荐机构指定保荐代表人及保荐生意执业状况
本保荐机构指定胡跃明、花少军担负深圳市力合微电子股分有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“力合微”）本次向没有一定工具发行可变换公司债券（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。
本次发行项目保荐代表人主要执业状况以下：
胡跃明，男，保荐代表人，现任中信证券投资银行办理委员会总监，保荐代表人、挂号会计师，办理学硕士，拥有14年投资银行处事体味。进行投行生意以后，曾经主持或到场华伍股分IPO、博雅生物IPO、奋达科技IPO、国发股分再融资、拓邦股分再融资、金科股分再融资、泰林生物再融资、博雅生物再融资、博雅生物并购、万邦达并购等项目。胡跃明学生正在保荐生意执业历程中矜重按照《保荐生意办理方法》等相干规矩，执业纪录优秀。
花少军，男，保荐代表人，现任中信证券投资银行生意线总监，保荐代表人，金融学硕士，拥有14年以上投资银行处事体味。进行投行生意以后，曾经主持或担任网宿科技IPO、专心文具IPO、裕同科技IPO、光弘科技IPO、电声股分IPO、新益昌IPO、宏工科技IPO、芯思杰IPO、绘王科技IPO、健达创智IPO、光弘科技再融资、金地团体再融资、广发证券再融资、捷顺科技再融资、富满电子再融资、怡亚通并购、拓邦股分并购等项目。花少军学生正在保荐生意执业历程中矜重按照《保荐生意办理方法》等相干规矩，执业纪录优秀。
三、保荐机构指定的项目协办人及其他项目人员
（一）项目协办人及其执业状况
王洁，少女，现任中信证券投资银行委员会副总裁，办理学硕士，英国特准公认会计师（ACCA）。曾经到场天德钰IPO、芯思杰IPO、怡亚通再融资、硕贝德再融资、联赢激光再融资等项目。王洁少女士正在保荐生意执业历程中矜重按照《保荐生意办理方法》等相干规矩，执业纪录优秀。
（二）项目组其他成员姓名
陈欣宇、张俊东、傅引、王安琪、胡正江、禹明旺、周娜娜。
四、本次保荐的发行人性况
（一）发行人根底状况
中文称号： 深圳市力合微电子股分有限公司
英文称号： Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp.
创制日期： 2002年8月12日
上市日期： 2020年7月22日
股票上市地： 上海证券买卖所科创板
股票代码： 688589
股票简称： 力合微
挂号本钱： 10,019.48万元群众币
法定代表人： 贺臻
挂号地方： 深圳市南山区西丽街道高新本领家产园清华信息港科研楼11楼1101
办公地方： 深圳市南山区西丽街道高新本领家产园清华信息港科研楼11楼1101
关连电话： 0755-26719968
关连传真： 0755-26957410
公司网站： http://www.leaguerme.com
一致社会诺言代码： 9144030074123041XA
筹备范围： 普通筹备项目是：集成电路、算计机软件以及电子信息产物的妄图开垦及出售（没有含限制项目及专营、专控、专卖商品）；系统集成及相干本领磋商、本领办事；进出口交易。电力工程动工总承包、承装（修、试）电力办法；相干电力设施的装置、调试以及运维办事。（以上公法、行政律例、国务院确定允许的项目之外，限制的项目须博得答应前方可筹备，触及天资证的凭天资证筹备），答应筹备项目是：电力线载波通信模块及产物、微功率无线通信模块及产物、远程抄表系统及终端收罗设施、电力通信监测系统及产物、路灯智能掌握系统及产物、智能家居掌握系统及产物、仪器脸蛋、协议变换器、物联网系统及产物的研发、损耗、加工、出售及配套本领以及办事。
注：根据中国证券备案结算有限负担公司上海分公司出具的《证券变化备案证实》，发行人于2022年9月15日告竣了2021年限制性股票激发讨论第一个归属期的股分备案处事，理论归属人数为143人，理论归属股分194,770股。因为本次限制性股票归属后，发行人的股本总数变化为100,194,770股，截止本发行保荐书出具日，发行人尚未告竣本次股本变动事项的工商变化备案手续。
（二）前十名股东
截止2022年6月30日，公司股本总额为100,000,000股，个中公司前10名股东状况以下表所示：
单元：股
序号 股东姓名或称号 持股比率（%） 持股数目 持有有限售条件的股分数目 质押、符号或停止状况 股东性子
股分状态 数目
1 力合科创团体有限公司 13.00 13,000,000 13,000,000 无 0 境内共有法人
2 LIU KUN 8.29 8,290,000 8,290,000 无 0 境外当然人
3 上海古树园投资办理有限公司 4.00 4,000,000 4,000,000 质押 3,500,000 境内非共有法人
停止 500,000
4 沈陈霖 3.33 3,333,333 3,333,333 无 0 境内当然人
5 冯震罡 3.15 3,151,200 1,380,000 质押 1,380,000 境内当然人
6 刘元成 2.90 2,900,000 2,900,000 无 0 境内当然人
7 陈金城 2.00 2,000,000 2,000,000 无 0 境内当然人
8 深圳市目的改革投资共同企业（有限共同） 1.87 1,872,500 0 无 0 其他
9 樊红 1.84 1,838,598 0 无 0 境内当然人
10 中国工商银行股分有限公司－汇添富科创板2年按期封闭混杂型证券投资基金 1.84 1,835,072 0 无 0 其他
总计 42.22 42,220,703 34,903,333
五、本次证券发行类别
本次发行证券的品种为可变换为公司A股股票的可变换公司债券。
六、本次证券发行规划
（一）本次发行证券的品种
本次发行证券的品种为可变换为公司A股股票的可变换公司债券。本次发行的可变换公司债券及他日变换的公司A股股票将正在上海证券买卖所科创板上市。
（二）发行领域
本次拟发行可变换公司债券募集资金总数没有逾越群众币38,000.00万元（含38,000.00万元），全部发行领域由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在上述额度范围内决定。
（三）证券面值以及发行代价
本次发行的可变换公司债券每张面值为群众币100元，按面值发行。
（四）瞻望募集资金量（含发行用度）及募集资金净额
本次可转债瞻望募集资金总数没有逾越群众币38,000.00万元（含38,000.00万元），扣除发行用度后瞻望募集资金净额为【】万元。
（五）募集资金办理及寄存账户
公司一经拟定了募集资金办理相干制度，本次发行可转债的募集资金必需寄存于公司董事会指定的募集资金专项账户中，全部开户事宜将正在发行前由公司董事会（或董事会授权人士）决定。
（六）发行办法及发行工具
本次可变换公司债券的全部发行办法由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）计划决定。本次可变换公司债券的发行工具为持有中国证券备案结算有限负担公司上海分公司证券账户的当然人、法人、证券投资基金、契合公法规矩的其他投资者等（国家公法、律例允许者之外）。
本次发行的可变换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权摒弃优先配售权。向现有股东优先配售的全部比率由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在本次发行前根据墟市状况与保荐机构（主承销商）计划决定，并正在本次发行的可变换公司债券的发行通告中给以表露。
公司现有股东享有优先配售之外的余额以及现有股东摒弃优先配售全体的全部发行办法由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）正在发行前计划决定。
（七）承销办法及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）中信证券以余额包销办法承销。承销期的起止时光：【】-【】。
（八）发行用度
单元：万元
项目 金额
承销及保荐用度 【】
讼师用度 【】
审计及验资用度 【】
资信评级用度 【】
信息表露及发行手续等用度 【】
总计 【】
（九）承销时期的停牌、复牌及证券上市的时光设计、申请上市的证券买卖所
本次发行的主要日程设计和停复牌设计以下表所示：
日期 发行设计
T-2日【】 刊登募集阐明书及其概要、发行通告、网上路演通告
T-1日【】 网上路演；原股东优先配售股权备案日
T日【】 刊登发行提醒性通告；原股东优先认购日；网上、网下申购日
T+1日【】 原股东网下优先认购资金验资
T+2日【】 网上申购资金验资；决定网上、网下发行数目及网下配售比率、网上中签率；网上申购配号
T+3日【】 刊登网上中签率以及网下发行了局通告；施行网上申购的摇号抽签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有没有足，没有足全体需于该日补足
T+4日【】 刊登网上申购的摇号抽签了局通告，投资者根据中签号码确认认购数目；解冻未中签的网上申购资金
以上日期均为买卖日。如相干监管部门要求对于上述日程设计施行保养或遇远大突发事宜作用发行，公司将适时通告并改动发行日程。
本次可转债发行承销时期公司股票一般买卖，没有施行停牌。
本次发行停止后，公司将尽快申请本次向没有一定工具发行的可变换公司债券正在上海证券买卖所上市。
（十）本次发行证券的上市通行，席卷各种投资者持有期的限制或许诺
本次发行停止后，公司将尽快申请本次向没有一定工具发行的可变换公司债券正在上海证券买卖所上市，全部上市时光公司将另行通告。
本次发行的证券没有设持有刻日制。
七、保荐机构与发行人有关联系状况的阐明
经核查，本保荐机构保险与发行人之间没有生存大概作用刚正实验保荐责任的状况：
截止2022年6月30日，中信证券自营账户持有发行人股票42,918股，占发行人总股本的0.042918%，诺言融券专户持有发行人股票11,736股，占发行人总股本的0.011736%，物业办理生意股票账户持有发行人1,868股，占发行人总股本的0.001868%；中信证券主要子公司（席卷华夏基金办理有限公司、中信期货有限公司、金石投资有限公司、中信证券投资有限公司、中信里昂证券有限公司及中信证券华南股分有限公司）总计持有发行人34,760股，占发行人总股本的0.034760%。
除上述状况外，发行人与本次发行相关的保荐人、承销机构、证券办事机构及其担任人、高等办理人员、包办人员之间没有生存直接或间接的股权联系或其他权力联系。
中信证券算作本次发行的保荐人，矜重按照监管机构的各项规章制度，实在施行内部信息隔断制度，充分保险保荐机构的行状操守以及独立性。中信证券建立了矜重的信息隔断墙体制，席卷各生意之间正在机构树立、人员、信息系统、资金账户、生意运作、筹备办理等方面的独立隔断体制及失密信息的办理以及掌握体制等，以提防内幕买卖及避免因好处辩论孕育的不法违规动作。
2、经核查，除大概生存少许、一般的二级墟市证券投资外，截止本保荐书订立日，发行人或本来际掌握人、主要有关方没有生存持有本保荐机构及本保荐机构部下子公司股分的状况。
3、本保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高等办理人员没有生存拥有发行***益、正在发行人任事等状况。
4、截止本保荐书订立日，中信证券控股股东、理论掌握人、主要有关方与发行人主要股东、主要有关方没有生存彼此供给确保大概融资的状况。
5、除上述状况外，保荐机构与发行人之间没有生存其他有关联系。
本保荐机构按照相干公法律例以及公司条例，独立刚正地实验保荐责任。
八、保荐机构内核法式以及内核观点
（一）内部法式
中信证券设内核部，担任本机构投资银行类项想法内核处事。本保荐机构内部考查全部法式以下：
内核部将根据保荐项目所处阶段和项目组的预定状况对于项目施行现场内核。内核部正在受理项目呈报质料之后，将指派考查员不同从公法以及财政角度对于项目申请文件施行初审。同时内核部贯串项目状况，有大概邀请外部讼师以及会计师等专科人士对于项目申请文件施行考查，为本机构内核部供给专科观点支柱。由内核部考查员凑合该项想法签字保荐代表人、项目担任人实验问核法式，问询该项想法掌管考察处事状况，并指示其未尽到勤奋尽责的公法前因。
内核审议正在对于项目文件以及质料施行提防研判的根底上，贯串项目质量掌握讲述，中心存眷审议项目是否契合公法律例、榜样性文件以及自律法则的相干要求，掌管考察是否勤奋尽责。发明审议项目生存课题以及告急的，提出书面反应观点，内核会召集前由内核部汇总出具项目内核讲述。内核委员会以现场聚会办法实验责任，以投票表决办法对于内核聚会审议事项作出审议。批准对于外提交、报送、出具或表露质料以及文件的抉择理应至多经2/3以上的参会内核委员表决经过。内核部对于内核观点的回复、落事实况施行考查，确保内核观点正在项目质料以及文件对于外提交、报送、出具或表露前失去落实。
（二）内核观点
2022年9月20日，中信证券内核委员会以通讯办法召集了深圳市力合微电子股分有限公司向没有一定工具发行可变换公司债券项目内核会，对于该项目申请施行了议论，经部分参会内核委员投票表决，该项目经过了中信证券内核委员会的审议，批准将深圳市力合微电子股分有限公司向没有一定工具发行可变换公司债券项目申请文件对于外呈报。
第二节 保荐机构许诺事项
中信证券许诺，已根据公法、行政律例以及中国证监会、买卖所的规矩，对于发行人及其控股股东、理论掌握人施行了掌管考察、审慎核查，批准引荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。并按照《证券发行上市保荐生意办理方法》第26条的规矩，遵守行业公认的勤奋尽责精神以及生意规范，实验了充分的掌管考察法式，并对于申请文件施行审慎核查后，做出以下许诺：
（一）有充分缘由置信发行人契合公法律例及中国证监会相关证券发行上市的相干规矩；
（二）有充分缘由置信发行人申请文件以及信息表露材料没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
（三）有充分缘由置信发行人及其董事正在申请文件以及信息表露材料中表达观点的按照充分正当；
（四）有充分缘由置信申请文件以及信息表露材料与证券办事机构宣布的观点没有生存本性性分裂；
（五）保险所指定的保荐代表人及本保荐人的相干人员已勤奋尽责，对于发行人申请文件以及信息表露材料施行了掌管考察、审慎核查；
（六）保险发行保荐书、与实验保荐责任相关的其他文件没有生存作假记载、误导性陈说大概远大遗漏；
（七）保险对于发行人供给的专科办事以及出具的专科观点契合公法、行政律例、中国证监会的规矩以及行业榜样；
（八）强迫采用中国证监会凭据本方法采用的监管办法。
（九）中国证监会规矩的其他事项。
第三节 对于本次证券发行的引荐观点
1、引荐结论
算作深圳市力合微电子股分有限公司本次向没有一定工具发行可变换公司债券的保荐机构，中信证券遵守狡猾取信、勤奋尽责的准则，根据《保荐人掌管考察处事模范》等证监会对于保荐机构掌管考察处事的要求，对于发行人施行了周全考察，充分领会发行人的筹备环境及其面临的告急以及课题后，有充分缘由置信发行人契合《公法令》《证券法》《上市公司证券发行办理方法》《科创板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》（以下简称“《挂号办理方法》”）等公法律例中相关向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市的条件，批准算作保荐机构引荐其向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市。
二、发行人本次发行实验了须要的决议法式
（一）董事会
2022年8月9日，发行人第三届董事会第十八次（且自）聚会审议经过了向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市的相干议案。
（二）股东大会
2022年9月6日，发行人召集2022年第二次且自股东大会，审议经过了本次向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市的相干议案。
综上，本保荐机构以为，发行人本次向没有一定工具发行证券并正在科创板上市已取得了须要的同意以及授权，实验了须要的决议法式，决议法式合法无效。
三、发行人本次证券发行契合《证券法》规矩的发行条件
（一）没有生存《证券法》第十四条没有得秘密发行新股的状况
公司对于秘密发行股票所募集资金，必需根据招股阐明书大概其他秘密发行募集文件所列资金用途利用；改革资金用途，必需经股东大会作出抉择。私自改革用途，未作矫正的，大概未经股东大会招供的，没有得秘密发行新股。
发行人没有生存私自改革秘密发行股票募集资金用途的状况。
（二）契合《证券法》第十五条秘密发行公司债券的发行条件
1、公司具备健壮且运行优秀的构造机构
公司矜重根据《公法令》《证券法》以及其余的相关公法律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。发行人建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》《公司条例》及公司各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。
公司契合《证券法》第十五条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。
2、迩来三年平衡可安排成本足以支拨公司债券一年的资本
2019年度、2020年度及2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本（以扣除非时常性损益前后孰低者计）不同为3,694.39万元、2,096.70万元以及2,912.81万元，平衡三年可分配成本为2,901.30万元。
本次向没有一定工具发行可变换公司债券按募集资金38,000.00万元算计，参照短期可变换公司债券墟市的发行利率水平并经正当预计，公司迩来三年平衡可分配成本足以支拨可变换公司债券一年的资本。
公司契合《证券法》第十五条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本”的规矩。
3、募集资金利用契合规矩
本次募集资金投资项目为才干光伏及电池才干办理PLC芯片研发及家产化项目、智能家居多模通信网关及智能设施PLC芯片研发及家产化项目及科技储存资金项目，资金投向缭绕主交易务施行，契合国家当业战术以及公法、行政律例的规矩。公司向没有一定工具发行可转债募集的资金，将根据募集阐明书所列资金用途利用；改革资金用途，须经债券持有人聚会作出抉择；向没有一定工具发行可转债筹集的资金，没有用于补救折本以及非损耗性付出。
本次发行契合《证券法》第十五条“秘密发行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券募集方法所列资金用途利用；改革资金用途，必需经债券持有人聚会作出抉择。秘密发行公司债券筹集的资金，没有得用于补救折本以及非损耗性付出”的规矩。
公司本次发行契合中国证监会以及上海证券买卖所揭晓的《挂号办理方法》、《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行承销实行细目》等律例规矩的相干条件，并报奉上海证券买卖所考查、中国证监会批准挂号，所以契合《证券法》规矩的发行条件。
公司契合《证券法》第十五条：“上市公司发行可变换为股票的公司债券，除理应契合第一款规矩的条件外，还理应按照本法第十二条第二款的规矩。”
（三）没有生存《证券法》第十七条没有得秘密发行公司债券的状况
公司没有生存违反《证券法》第十七条“有下列状况之一的，没有得再次秘密发行公司债券：（一）对于已秘密发行的公司债券大概其他债务有失约大概迟延支拨本息的真相，仍处于连续状态；（二）违反本律例定，改革秘密发行公司债券所募资金的用途”规矩的允许再次秘密发行公司债券的状况。
四、发行人本次证券发行契合《科创板上市公司证券发行挂号办理方法（试行）》规矩的发行条件
本保荐机构根据《挂号办理方法》对于发行人及本次发行的相干条目施行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为，发行人本次发行契合中国证监会对于向没有一定工具发行可变换公司债券的相干规矩。本保荐机构的结论性观点及核查历程以及真相按照的全部状况以下：
（一）公司具备健壮且运行优秀的构造机构
公司矜重根据《公法令》《证券法》以及其余的相关公法律例、榜样性文件的要求，创造股东大会、董事会、监事会及相关的筹备机构，拥有健壮的法人处置组织。发行人建立健壮了各部门的办理制度，股东大会、董事会、监事会等根据《公法令》《公司条例》及公司各项处事制度的规矩，利用各自的权力，实验各自的责任。
公司契合《挂号办理方法》第十三条“（一）具备健壮且运行优秀的构造机构”的规矩。
（二）迩来三年平衡可安排成本足以支拨公司债券一年的资本
2019年度、2020年度及2021年度，公司归属于母公司一切者的净成本（以扣除非时常性损益前后孰低者计）不同为3,694.39万元、2,096.70万元以及2,912.81万元，平衡三年可分配成本为2,901.30万元。本次向没有一定工具发行可转债按募集资金38,000.00万元算计，参照短期可变换公司债券墟市的发行利率水平并经正当预计，公司迩来三年平衡可分配成本足以支拨可变换公司债券一年的资本。
公司契合《挂号办理方法》第十三条“（二）迩来三年平衡可分配成本足以支拨公司债券一年的资本”的规矩。
（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量
2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日以及2022年6月30日，公司物业负债率不同为30.16%、11.08%、22.35%以及18.26%，物业负债组织正当。
2019年、2020年、2021年以及2022年1-6月，公司筹备震动孕育的现金流量净额不同为2,444.76万元、271.15万元、3,729.84万元以及-2,330.18万元。
公司契合《挂号办理方法》第十三条“（三）拥有正当的物业负债组织以及一般的现金流量”的规矩。
（四）现任董事、监事以及高等办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求
公司现任董事、监事以及高等办理人员具备任事资历，恐怕老实以及勤奋地实验职务，没有生存违反《公法令》第一百四十八条、第一百四十九条文定的动作，且迩来三十六个月内未受到过中国证监会的行政处理、迩来十二个月内未受到过证券买卖所的秘密责备。
公司契合《挂号办理方法》第九条“（二）现任董事、监事以及髙级办理人员契合公法、行政律例规矩的任事要求”的规矩。
（五）拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况
公司的人员、物业、财政、机构、生意独立，恐怕自主筹备办理，拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况。
公司契合《挂号办理方法》第九条“（三）拥有齐全的生意编制以及直接面向墟市独立筹备的才略，没有生存对于延续筹备有远大没有利作用的状况”的规矩。
（六）会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述
公司矜重根据《公法令》《证券法》《上海证券买卖所科创板股票上市法则》以及其他的相关公法律例、榜样性文件的要求，建立健壮以及无效实行内部掌握，正当保险筹备办理合法合规、物业安全、财政讲述及相干信息可靠齐全，进步筹备效用以及动机，匆匆进完结繁华策略。公司建立健壮了公司的法人处置组织，变成迷信无效的责任单干以及制衡体制，保险了处置组织榜样、高效运作。公司构造组织认识，各部门以及岗亭责任清爽。公司建立了异常的财政办理制度，对于财政部的构造架构、处事责任、财政审批等方面施行了矜重的规矩以及掌握。公司执行内部审计制度，创造审计部，装备专任审计人员，对于公司财政出入以及经济震动施行内部审计监视。
根据天健会计师事情所（寻常普遍共同）出具的《天健会计师事情所（寻常普遍共同）对于深圳市力合微电子股分有限公司内部掌握审计讲述》（天健审〔2022〕3-129号），发行人于2021年12月31日根据《企业内部掌握根底榜样》及相干规矩正在一切远大方面维持了无效的财政讲述内部掌握。发行人2019年度、2020年度及2021年度财政讲述经天健会计师事情所（寻常普遍共同）审计，并不同出具了天健审〔2020〕3-56号、天健审〔2021〕3-89号、天健审〔2022〕3-128号规范无保全观点的审计讲述。
公司契合《挂号办理方法》第九条“（四）会计根底处事榜样，内部掌握制度健壮且无效施行，财政报表的体例以及表露契合企业会计模范以及相干信息表露法则的规矩，正在一切远大方面公正反应了上市公司的财政环境、筹备结果以及现金流量，迩来三年财政会计讲述被出具无保全观点审计讲述”的规矩。
（七）除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资
截止本发行保荐书订立日，公司迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资。
公司契合《挂号办理方法》第九条“（五）除金融类企业外，迩来一期末没有生存金额较大的财政性投资”的规矩。
（八）公司没有生存没有得向没有一定工具发行可转债的状况
截止本发行保荐书订立日，公司没有生存《挂号办理方法》第十条文定的没有得向没有一定工具发行可转债的状况，全部以下：
1、没有生存私自改革前次募集资金用途未作矫正，大概未经股东大会招供的状况；
2、没有生存公司及其现任董事、监事以及高等办理人员迩来三年受到中国证监会行政处理，大概迩来一年受到证券买卖所秘密责备，大概因涉嫌不法正被法令机关立案侦察大概涉嫌不法违规在被中国证监会立案考察的状况；
3、没有生存公司及其控股股东、理论掌握人迩来一年生存未实验向投资者作出的秘密许诺的状况；
4、没有生存公司及其控股股东、理论掌握人迩来三年生存腐败、贿赂、侵吞财富、调用财富大概损坏社会主义墟市经济顺序的刑事不法，大概生存重要毁伤上市公司好处、投资者合法权力、社会众人好处的远大不法动作的状况。
公司契合《挂号办理方法》第十条的相干规矩。
（九）公司没有生存没有得发行可转债的状况
截止本发行保荐书订立日，公司没有生存《挂号办理方法》第十四条文定的没有得发行可转债的状况，全部以下：
1、对于已秘密发行的公司债券大概其他债务有失约大概迟延支拨本息的真相，仍处于连续状态；
2、违反《证券法》规矩，改革秘密发行公司债券所募资金用途。
（十）公司募集资金利用契合规矩
本次向没有一定工具发行可变换公司债券的募集资金总数没有逾越38,000.00万
元（含38,000.00万元），扣除发行用度后的净额拟投资以下项目：
单元：万元
序号 项目称号 投资总数 拟利用募集资金金额
1 才干光伏及电池才干办理PLC芯片研发及家产化项目 21,631.47 15,300.00
2 智能家居多模网关及智能设施PLC芯片研发及家产化项目 17,672.24 13,700.00
3 科技储存资金项目 9,000.00 9,000.00
总计 48,303.71 38,000.00
1、本次募投项目才干光伏及电池才干办理PLC芯片研发及家产化项目、智能家居多模通信网关及智能设施PLC芯片研发及家产化项目以及科技储存资金项目有利于进步当中本领水和蔼产物合作力，开辟中心范畴墟市，匆匆进主交易务繁华。本次募投项目缭绕公司主交易务进步，契合投向属于科技改革范畴的要求；
2、本次募集资金利用契合国家当业战术以及相关境况损坏、土地办理等公法、行政律例规矩；
3、本次募集资金投资实行后，没有会与主要股东及其掌握的其他企业新增变成远大没有利作用的同业合作、显失平正的有关买卖，大概重要作用公司损耗筹备的独立性；
4、本次募集资金未用于补救折本以及非损耗性付出。
公司募集资金利用契合《挂号办理方法》第十二条以及第十五条的相干规矩。
（十一）契合对于可转债发行承销稀奇规矩
1、可转债理应拥有刻日、面值、利率、评级、债券持有***利、转股代价及保养准则、赎回及回售、转股代价向下批改等因素；向没有一定工具发行的可转债利率由上市公司与主承销商照章计划决定
（1）债券刻日
本次发行的可变换公司债券的刻日为自觉行之日起6年。
（2）债券面值
本次发行的可变换公司债券按面值发行，每张面值为群众币100.00元。
（3）债券利率
本次发行的可变换公司债券票面利率确实定办法及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在发行前根据国家战术、墟市环境以及公司全部状况与保荐机构（主承销商）计划决定。
本次可变换公司债券正在发行告竣前如遇银行取款利率保养，则股东大会授权董事会（或董事会授权人士）对于票面利率作相映保养。
（4）债券评级
本次发行的可转债将依赖拥有资历的资信评级机构施行诺言评级以及跟踪评级。资信评级机构每年至多通告一次跟踪评级讲述。
（5）债券持有***利
发行人拟定了《深圳市微电子股分有限公司可变换公司债券持有人聚会法则》，商定了损坏债券持有***利的方法，和债券持有人聚会的权力、法式以及抉择失效条件。
（6）转股代价
本次发行商定：
“1、初始转股代价确实定按照
本次发行可变换公司债券的初始转股代价没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日公司A股股票买卖均价（若正在该二十个买卖日内产生过因除权、除息引起股价保养的状况，则对换整前买卖日的买卖均价按颠末相映除权、除息保养后的代价算计）以及前一个买卖日公司A股股票买卖均价，全部初始转股代价由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在发行前根据墟市环境与保荐机构（主承销商）计划决定。
前二十个买卖日公司A股股票买卖均价=前二十个买卖日公司A股股票买卖总数/该二十个买卖日公司A股股票买卖总量。
前一个买卖日公司A股股票买卖均价=前一个买卖日公司A股股票买卖总数/该日公司A股股票买卖总量。”
（7）转股代价保养的准则及办法
本次发行商定了转股代价保养的准则及办法，全部以下：
“2、转股代价的保养方式及算计公式
正在本次发行之后，若公司产生派送股票股利、转增股本、增发新股（没有席卷因本次发行的可变换公司债券转股而推广的股本）、配股和派送现金股利等状况，公司将按上述条件呈现的前后秩序，次序对于转股代价施行保养。全部的转股代价保养公式以下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同时施行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时施行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
个中：P0为保养前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为保养后转股价。
当公司呈现上述股分以及/或股东权力改变状况时，将次序施行转股代价保养，并正在上海证券买卖所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息表露媒体上刊登相干通告，并于通告中载明转股代价保养日、保养方法及憩息转股时代（如需）。当转股代价保养日为本次发行的可变换公司债券持有人转股申请日或之后，变换股分备案日以前，则该持有人的转股申请按公司保养后的转股代价施行。
当公司大概产生股分回购、合并、分立或一切其他状况使公司股分类型、数目以及/或股东权力产生改变进而大概作用本次发行的可变换公司债券持有人的债权力益或转股衍生权力时，公司将视全部状况根据平正、刚正、公正的准则和充分损坏本次发行的可变换公司债券持有***益的准则保养转股代价。相关转股代价保养实质及操作方法将按照届时国家相关公法律例、证券监管部门以及上海证券买卖所的相干规矩来拟定。”
（8）赎回条目
本次发行预案中商定：
“1、到期赎回条目
正在本次发行的可变换公司债券期满后五个买卖日内，公司将赎回未转股的可变换公司债券，全部赎回代价由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在本次发行前根据发行时墟市状况与保荐机构（主承销商）计划决定。
2、有条件赎回条目
正在本次发行的可变换公司债券转股期内，假设公司A股股票陆续三十个买卖日中至多有十五个买卖日的收盘价没有低于当期转股代价的130%（含130%），或本次发行的可变换公司债券未转股余额没有足群众币3,000万元时，公司有权根据债券面值加当期应计资本的代价赎回全数或全体未转股的可变换公司债券。
当期应计资本的算计公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计资本；
B：指本次发行的可变换公司债券持有人持有的可变换公司债券票面总金额；
i：指可变换公司债券昔日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的理论日历天数（算头没有算尾）。
若正在前述三十个买卖日内产生过除权、除息等引起公司转股代价保养的状况，则正在转股代价保养日前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘价算计，正在转股代价保养日及之后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘价算计。”
（9）回售条目
本次发行预案中商定：
“1、有条件回售条目
本次发行的可变换公司债券最终两个计息年度，假设公司A股股票正在一切陆续三十个买卖日的收盘价低于当期转股代价的70%时，可变换公司债券持有人有权将其持有的可变换公司债券全数或全体按债券面值加被骗期应计资本的代价回售给公司。
若正在前述三十个买卖日内产生过转股代价因产生派送股票股利、转增股本、增发新股（没有席卷因本次发行的可变换公司债券转股而推广的股本）、配股和派送现金股利等状况而保养的状况，则正在保养前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘价算计，正在保养后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘价算计。假设呈现转股代价向下批改的状况，则上述三十个买卖日须从转股代价保养之后的第一个买卖日起从新算计。
本次发行的可变换公司债券最终两个计息年度，可变换公司债券持有人正在每个计息年度回售条件首次满意后可按上述商定条件利用回售权一次，若正在首次满意回售条件而可变换公司债券持有人未正在公司届时通告的回售呈报期内呈报并实行回售的，该计息年度没有能再利用回售权，可变换公司债券持有人没有能屡次利用全体回售权。
2、附带回售条目
若本次发行可变换公司债券募集资金应用的实行状况与公司正在募集阐明书中的许诺比拟呈现远大改变，且根据中国证监会或上海证券买卖所的相干规矩被视作改革募集资金用途或被认定为改革募集资金用途的，可变换公司债券持有人享有一次以面值加被骗期应计资本的代价向公司回售其持有的全数或全体可变换公司债券的权力，当期应计资本的算计办法拜见“（十一）赎回条目”的相干实质。可变换公司债券持有人正在满意回售条件后，也许正在回售呈报期内施行回售，正在该次回售呈报期内虚假施回售的，没有应再利用附带回售权。”
（10）商定转股代价向下批改条目
本次发行预案中商定：
“1、批改权力与批改幅度
正在本次发行的可变换公司债券存续时期，当公司A股股票正在随便陆续三十个买卖日中至多有十五个买卖日的收盘价低于当期转股代价的85%时，公司董事会有权提出转股代价向下批改规划并提交公司股东大会审议表决。
上述规划须经加入聚会的股东所持表决权的三分之二以上经过方可实行。股东大会施行表决时，持有本次发行的可变换公司债券的股东理应回避。批改后的转股代价应没有低于该次股东大会召集日前二十个买卖日公司A股股票买卖均价以及前一个买卖日公司A股股票买卖均价。
若正在前述三十个买卖日内产生过转股代价保养的状况，则正在转股代价保养日前的买卖日按保养前的转股代价以及收盘价算计，正在转股代价保养日及之后的买卖日按保养后的转股代价以及收盘价算计。
2、批改法式
如公司确定向下批改转股代价，公司将正在上海证券买卖所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息表露媒体上刊登相干通告，通告批改幅度、股权备案日及憩息转股时期（如需）等相关信息。从股权备案往后的第一个买卖日（即转股代价批改日）起，结束恢复转股申请并施行批改后的转股代价。若转股代价批改日为转股申请日或之后、且为变换股分备案日以前，该类转股申请应按批改后的转股代价施行。”
本次发行契合《挂号办理方法》第六十一条的相干规矩。
2、可转债自觉行停止之日起六个月前方可变换为公司股票，转股刻日由公司根据可转债的存续刻日及公司财政环境决定。债券持有人对于转股大概没有转股有挑选权，并于转股的次日成为上市公司股东
本次发行商定：“本次发行的可变换公司债券转股刻日自觉行停止之日起满六个月后的第一个买卖日起至可变换公司债券到期日止”可转债持有人的权力席卷根据商定条件将所持有的可转债转为公司A股股分。
本次发行契合《挂号办理方法》第六十二条的相干规矩。
3、向没有一定工具发行可转债的转股代价理应没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日上市公司股票买卖均价以及前一个买卖日均价
本次发行商定：“本次发行可变换公司债券的初始转股代价没有低于募集阐明书通告日前二十个买卖日公司A股股票买卖均价（若正在该二十个买卖日内产生过因除权、除息引起股价保养的状况，则对换整前买卖日的买卖均价按颠末相映除权、除息保养后的代价算计）以及前一个买卖日公司A股股票买卖均价，全部初始转股代价由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在发行前根据墟市环境与保荐机构（主承销商）计划决定。
前二十个买卖日公司A股股票买卖均价=前二十个买卖日公司A股股票买卖总数/该二十个买卖日公司A股股票买卖总量。
前一个买卖日公司A股股票买卖均价=前一个买卖日公司A股股票买卖总数/该日公司A股股票买卖总量”
本次发行契合《挂号办理方法》第六十四条的相干规矩。
五、本次证券发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》规矩的发行条件的阐明
（一）本次证券发行契合《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》规矩的发行条件的阐明
根据中国证监会于2020年2月14日揭晓的《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》，“上市公司应分析思虑现有钱币资金、物业负债组织、筹备领域及变动趋势、他日震动资金须要，正当决定募集资金中用于弥补震动资金以及了偿债务的领域。经过配股、发行优先股或董事会决定发行工具的非秘密发行股票办法募集资金的，也许将募集资金全数用于弥补震动资金以及了偿债务。经过其他办法募集资金的，用于弥补震动资金以及了偿债务的比率没有得逾越募集资金总数的30%；对付拥有轻物业、高研发参预特征的企业，弥补震动资金以及了偿债务逾越上述比率的，应充分论证其正当性。”
经核查，本次募集资金用于弥补震动资金的领域没有逾越募集资金总数的30%，资金领域及用途契合上述规矩。
（二）本次发行股票的数目没有逾越本次发行前总股本的30%
根据中国证监会于2020年2月14日揭晓的《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》，“上市公司申请非秘密发行股票的，拟发行的股分数目准则上没有得逾越本次发行前总股本的30%”。
经核查，发行人本次发动作向没有一定工具发行可变换公司债券，没有合用上述规矩。
（三）发行人前次募集资金根底利用了却（或发行人前次募集资金投向未产生变化且按讨论参预），本次发行董事会抉择日决绝前次募集资金到位日没有少于 6个月
根据中国证监会于2020年2月14日揭晓的《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》，“上市公司申请增发、配股、非秘密发行股票的，本次发行董事会抉择日决绝前次募集资金到位日准则上没有得少于18个月。前次募集资金根底利用了却或募集资金投向未产生变化且按讨论参预的，可没有受上述限制，但相映隔断准则上没有得少于6个月。前次募集资金席卷首发、增发、配股、非秘密发行股票。上市公司发行可转债、优先股以及创业板小额加紧融资，没有合用本条文定”。
经核查，发行人本次发动作向没有一定工具发行可变换公司债券，没有合用上述规矩。
（四）迩来一期末发行人没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况
根据中国证监会于2020年2月14日揭晓的《发行监管问答——对于启发榜样上市公司融资动作的监管要求（订正版）》，“上市公司申请再融资时，除金融类企业外，准则上迩来一期末没有得生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况”。
经核查，截止本发行保荐书订立日，公司迩来一期末没有生存持有金额较大、刻日较长的买卖性金融物业以及可供销售的金融物业、借予他人款项、依赖理财等财政性投资的状况。
六、对于发行人落实《对于首发及再融资、远大物业重组摊薄即期回报相关事项的疏导观点》相关事项的核查观点
根据《国务院办公厅对于进一步强化本钱墟市中小投资者合法权力损坏处事的观点》（国办发[2013]110号）、《国务院对于进一步匆匆进本钱墟市强健繁华的多少观点》（国发[2014]17号）以及《对于首发及再融资、远大物业重组摊薄即期回报相关事项的疏导观点》（证监会通告[2015]31号），为维护浩大投资者的好处，相干主体对于增添回报办法恐怕实在实验作出了许诺，全部状况以下：
（一）主要股东许诺
公司持股5%以上的主要股东力合科创团体有限公司及LIU KUN作出以下许诺：
“1、本公司/自己许诺凭据相干公法、律例及公司条例的相关规矩利用股东权力，许诺没有越权干涉公司筹备办理震动，没有侵吞公司好处；
2、自本许诺出具日大公司本次发行实行了却前，如证券监管机构就增添回报办法及其许诺作出另行规矩或提出其他要求的，上述许诺没有能满意该等规矩时，本公司/自己许诺届时将根据最新规矩出具弥补许诺；
3、本公司/自己许诺实在实验公司拟定的相关增添回报办法和本公司/自己对于此作出的一切相关增添回报办法的许诺，若本公司/自己违反该等许诺并给公司大概投资者形成亏空的，本公司/自己承诺照章负担相映的公法负担。”
（二）董事、高等办理人员许诺
为维护公司以及部分股东的合法权力，保险公司增添被摊薄即期回报办法恐怕失去实在实验，公司部分董事、高等办理人员作出以下许诺：
“1、自己许诺没有无偿或以没有平正条件向其他单元大概集体运送好处，也没有选择其他办法毁伤公司好处。
2、自己许诺对于自己的职务破费动作施行制约。
3、自己许诺没有动用公司物业进行与自己实验责任无关的投资、破费震动。
4、自己许诺由董事会或薪酬与观察委员会拟定的薪酬制度与公司增添回报办法的施行状况相挂钩。
5、若公司他日实行新的股权激发讨论，自己许诺拟颁布的股权激发规划的行权条件与公司增添回报办法的施行状况相挂钩。
6、本许诺出具往后至本次向没有一定工具发行可变换公司债券实行了却前，若证券监管机构作出对于增添回报办法及其许诺的其他新的监管规矩的，且上述许诺没有能满意证券监管机构该等规矩时，自己许诺届时将根据证券监管机构的最新规矩出具弥补许诺。
7、自己许诺实在实验公司拟定的相关增添回报办法和自己对于此作出的一切相关增添的回报办法的许诺，若自己违反该等许诺并给公司大概投资者形成亏空的，自己承诺照章负担相映的公法负担。”
七、本次证券发行契合《可变换公司债券办理方法》的规矩
（一）债券受托办理人
发行人已邀请中信证券算作本次向没有一定工具发行可转债的受托办理人，并已订立了可转债受托办理协议，发行人已正在募集阐明书中商定可转债受托办理事项。中信证券将根据《公司债券发行与买卖办理方法》的规矩和可转债受托办理协议的商定实验受托办理责任。
经核查，本次发行契合《可变换公司债券办理方法》第十六条的相干规矩。
（二）持有人聚会法则
发行人已拟定可转债持有人聚会法则，并已正在募集阐明书中表露可转债持有人聚会法则的主要实质。持有人聚会法则已清爽可转债持有人经过可转债持有人聚会利用权力的范围，可转债持有人聚会的凑合、告诉、决议体制以及其他主要事项。可转债持有人聚会根据《可变换公司债券办理方法》的规矩及聚会法则的法式要求所变成的抉择对于部分可转债持有人拥有制约力。
经核查，本次发行契合《可变换公司债券办理方法》第十七条的相干规矩。
（三）发行人失约负担
发行人已正在募集阐明书之“第二节 本次发行概略”之“六、发行人失约负担”中商定本次发行的可变换公司债券失约的状况、失约负担及其负担办法和可变换公司债券产生失约后的诉讼、仲裁或其他争议束缚体制。
经核查，本次发行契合《可变换公司债券办理方法》第十九条的相干规矩。
八、对于保荐机媾和发行工钱本次证券发行有偿邀请第三方动作的核查观点
根据《对于强化证券公司正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》（[2018]22号）的规矩，本保荐机构对于保荐机媾和发行工钱本次证券发行有偿邀请第三方机构或集体（以下简称“第三方”）的动作施行了核查。
（一）本保荐机构有偿邀请第三方动作的核查
经核查，截止本发行保荐书订立日，本保荐机构正在本次深圳市力合微电子股分有限公司向没有一定工具发行可变换公司债券中没有生存各种直接或间接有偿邀请保荐机构讼师、保荐机构会计师或其他第三方的动作。
（二）发行人有偿邀请第三方动作的核查
本保荐机构对于力合微有偿邀请第三方相干动作施行了专项核查。发行人不同邀请中信证券股分有限公司、北京市中伦讼师事情所、天健会计师事情所（寻常普遍共同）、东方金诚国际诺言评估有限公司算作本次向没有一定工具发行的保荐机构、发行人讼师、审计机构、评级机构。除此之外，发行人还邀请了梁延达讼师事情一切限公法负担共同为本次发行供给境外公法办事，邀请了深圳市他山以微企业办理磋商有限公司为其供给本次募集资金投资项目可行性争论磋商办事。
除上述状况外，发行人没有生存其他直接或间接有偿邀请其他第三方机构或集体动作。相干邀请动作契合《中华群众共以及国公法令》《中华群众共以及国证券法》《上市公司证券发行办理方法》《对于强化证券公司正在投资银行类生意中邀请第三方等廉洁从业告急防控的观点》（[2018]22号）等公法律例的要求。
九、发行人生存的主要告急
经过掌管考察，保荐机构以为发行人正在损耗筹备中面临以下主要告急：
（一）本领告急
1、当中本领保密告急
颠末多年的本领改革以及研发积存，公司自主研发了一系列当中本领，这些当中本领是公司的当中合作力以及当中奥秘。为损坏公司的当中本领，公司采用了矜重的失密办法，也以及当中本领人员订立了失密协议，并经过申请专利、算计机软件著作权、集成电路布图妄图等办法对于当中本领施行无效损坏。公司尚有多项产物以及本领正处于研发阶段，公司的损耗模式也需向依赖加工商供给相干芯片疆土，没有破除生存当中本领保密或被他人盗用的告急。
2、当中本领人材流失告急
集成电路妄图行业涵盖硬件、软件、电路、工艺等多个范畴，是规范的本领聚集型行业，公司算作集成电路妄图企业，对付专科人材尤为是研发人员的依附远高于其他行业，当中本领人员是公司存在以及繁华的主要基石。随着墟市须要的不停增添，集成电路妄图企业对付高端人材的合作日趋剧烈，同时，企业与地带之间人材合作也逐渐加剧，公司现有人材生存流失的告急。假设公司没有能延续强化当中本领人员的引进、激发以及损坏力度，则生存当中本领人员流失、本领失密的告急，公司的延续研发才略也会受到没有利作用。
3、新产物及新本领开垦告急
讲述期内，公司经过延续的研发改革，不停强化本领劣势，存眷以及反映客户产物进级的须要，并已教育了一支高水平、强无力的本领研发团队，变成了较强的自主改革才略。但集成电路妄图行业合作比较剧烈，卑劣行业亦不停繁华，均对于产物提出了更高的要求，公司须要不停施行新本领改革、新产物开辟，才华延续满意墟市合作繁华的要求。因为对于行业繁华趋势的判别大概生存缺点，并思虑到新产物的研发、损耗以及墟市扩张生存特定的没有决定性，公司大概面临新产物研发退步、新本领迭代退步或未能完结家产化的告急，进而对于公司业绩孕育没有利的作用。
（二）筹备告急
1、筹备业绩稳定告急
讲述期各期，公司交易支出为27,676.06万元、21,562.73万元、36,007.37万元及22,287.36万元，净成本为4,345.61万元、2,782.05万元、4,203.73万元及3,174.25万元。
公司迩来一期交易支出与净成本同比增幅为60.35%及95.98%，增添势头强劲，但讲述期内2020年公司业绩曾经因疫情而受到作用。他日正在疫情、电网墟市修建与洽购周期、宏不雅经济境况、外部合作境况、原质料与人工老本等因素产生远大没有利改变的作用下，公司将生存筹备业绩稳定的告急，以至大概生存本次可转债发行上市昔日业绩下滑幅度逾越50%的状况。
2、电网洽购须要周期性稳定告急
讲述期各期，公司产物主要利用于电网墟市。受到修建周期以及本领迭代作用，电网墟市对付电力线载波通信产物的须要拥有特定的周期性。第一***领域洽购周期从2009年结束至2017年停止，第二***领域洽购周期从2018年四季度结束，洽购周期的改变将会对于公司业绩孕育作用。
他日，假设因为本领繁华，公司没有妄图出契合下一轮洽购周期的产物，大概两***领域洽购周期之间的过渡期较长导致墟市没有渊博洽购须要，且届时公司支出组织仍主要依附于电网墟市，则公司业绩大概受到电网墟市须要周期性稳定作用而下滑。
3、现有生意对于电网公司依附水准较高的告急
讲述期内，公司的主要产物为电力物联网通信芯片、模块、零件等，直接客户主假如电网公司、智能电表企业以及模块厂商等，产物最终用户大全体为电网公司。讲述期各期，公司起因于电网墟市的支出占主交易务支出的比重不同为94.72%、92.98%、85.47%及95.06%。
2018年四季度起，国网煽动领域供货须要，公司结束批量供货高速电力线载波通信芯片及相映的模块、零件。随着他日国家电网须要延续及南边电网须要煽动，瞻望他日一段时光内公司正在电网墟市的生意量仍将延续推广，并变成公司支出的主要全体。
假设他日国家宏不雅战术、电力行业战术机制、海内电网公司相干战术产生没有利改变，导致电网用电信息收罗须要繁华速率放缓，或是不停出现出新的高速电力线载波通信芯片厂商，导致电网墟市合作境况仓卒好转，则有大概会对于公司一段时光内的损耗筹备及业绩孕育没有利作用。
4、非电网墟市生意开辟告急
讲述期各期，公司起因于非电网墟市的支出占主交易务支出的比重不同为5.28%、7.02%、14.53%及4.94%。虽然迩来三年占比总体呈升高趋势，但支出一致领域较小，非电网墟市生意尚处于培植阶段。
公司本领以及芯片产物相干的非电网物联网的利用可分为破费类利用（如智能家居掌握）、工业类利用（各类非电网利用场景下的智能掌握、大数据收罗、才干能效办理、远程监测等）以及垂直行业类利用（高铁能效办理、路灯掌握、多表抄收等）。
个中垂直行业利用受行业内权威企业或构造（如电网墟市中的国网以及南网）一致构造、摆设、相干规范榜样拟定的作用，非电网墟市仍未建立起一致的互联互通规范，导致非电网墟市利用领域以及煽动时光拥有没有决定性。
公司已经过本领宣导、规划测试、样本测试等多种办法，正在智能家居、路灯掌握、能效办理、景不雅掌握、多表集抄等非电网范畴扩张自身产物以及规划。但受制于墟市繁华阶段，生存公司参预资金以及本领资源大力开垦非电网墟市但最终未能变成相映支出的告急。
5、原质料及代工代价稳定告急
公司算作Fabless芯片妄图企业，拥有轻物业属性，芯片产物及利用规划产物选择代工损耗模式，自身没有拥有损耗才略。主要洽购的原质料以及代工办事大概受各类因素作用孕育较大代价稳定，若晶圆、协助IC、电容、电感、PCB板等主要原质料的代价受宏不雅经济大局、国际交易大局及墟市供应大局等因素作用而大幅下跌，或模块及零件代工代价受人工老本、能源老本、工期和节令性因素作用而大幅下跌，而公司未能经过进步产物出售代价以及出售领域对消原质料与代工代价下跌的作用，公司业绩将大概所以受到作用。
6、交易支出节令性稳定告急
公司产物主要面向蕴含电网墟市正在内的各种物联网利用范畴，虽然非电网墟市出售不停增添，但电网墟市支出仍为总营收的主要组成全体。公司正在电网墟市范畴的客户主要为电网公司、智能电表企业以及模块厂商等，产物最终用户大全体为电网公司。因行业个性及终端客户性子，终端客户多施行矜重的估算办理制度以及洽购审批制度，项想法理论施行根据讨论施行，交易支出消失出特定的节令性稳定特征。
7、墟市须要预计告急
因为定单委托周期短于产物的损耗周期，公司产物的洽购与损耗讨论高度依附于对于墟市须要状况的预计与判别。正在电力物联网范畴的利用须要高速增添的历程中，为仓卒反映墟市须要，公司正在备货历程中须要正在史乘数据的根底上预计特定水准的增量以满意客户的须要。若客户须要转向或墟市须要增添停止，大概会导致存货孕育特定水准的积存，一方面形成公司的资金压力，另一方面若最终没法完结出售，将对于公司业绩孕育没有利作用。
8、产物认证未能续期的告急
公司相干产物正在国网以及南网墟市出售需博得国网计量焦点有限公司以及南边电网迷信争论院有限负担公司测验检测焦点的认证。若他日相干认证未能续期大概公司研发的新产物大概公司研发的新产物未能经过相干认证，则生存公司未获认证的产物没法正在相映墟市施行出售的告急。
（三）合作告急
公司产物住址墟市的到场者主要席卷与公司产物不异或如同的全体海内芯片妄图公司和全体拥有墟市、资金及本领劣势的境外有名企业。北京智芯微电子科技有限公司正在电网墟市上拥有劣势，深圳市海思半导体有限公司正在本领上、物业领域及抗告急才略上拥有特定劣势。还有其他 IC 妄图公司不停投入该范畴，墟市合作日趋剧烈，或将加剧公司面临的墟市合作告急，对于公司他日筹备业绩孕育没有利作用。
（四）战术告急
公司芯片、模块及零件产物鄙人游主要利用于电力及非电力物联网范畴，所触及的行业主管部门主要席卷国家繁华以及鼎新委员会、工业以及信息化部、墟市监视办理总局、住宅以及城乡修建部及各全部利用行业的主管部门，相干律例战术及行业规范漫溢。今朝，公司矜重根据行业律例战术及行业规范施行损耗筹备。不过物联网行业繁华仓卒，各利用行业繁华没有平定且拥有特定的定制化特征，假设物联网卑劣利用行业的相干律例战术及行业规范产生改变且公司未能适时对于产物的研发及损耗、产物类型及质量规范施行相映保养，则将大概对于公司他日的损耗筹备变成没有利作用。假设物联网利用范畴繁华没有达预期或墟市须要下滑，将导致公司产物正在细分墟市上的出售与拓展放缓，进而作用公司的加紧发展。
（五）财政告急
1、应收账款延续推广及周转率相对于较低的告急
随着公司筹备领域不停扩张，公司应收账款余额也相映增添，讲述期各期末，公司应收账款账面价值不同为16,709.19万元、13,653.03万元、22,704.79万元及21,894.65万元，占同期震动物业比重不同为49.69%、18.22%、26.81%及27.64%。
2020年1月1日起，公司结束施行新支出模范，将已向客户让渡商品而有权收取对于价的权力（该权力取决于时光流逝之外的其他因素）算作公约物业列示，主要席卷质保金以及应收公约对于价款。讲述期各期末，公司应收账款、公约物业及其他非震动物业中的公约物业余额总计18,326.27万元、16,644.10万元、28,410.40万元及30,208.79万元。
公司应收账款周转率正在讲述期内大伙呈稳定升高趋势，不同为1.83、1.42、1.98和2.00（已年化处置）。
即使公司主要客户为电网公司及电表企业等，名誉优秀，但假设他日主要客户筹备状况产生远大没有利改变，仍没有破除应收账款产生坏账的告急，进而对于公司筹备震动净现金流量孕育没有利作用。
2、毛利率下降告急
讲述期各期，公司分析毛利率不同为48.36%、49.87%、41.56%、39.47%，总体呈下降趋势。2020年，公司分析毛利率较2019年无远大变动。迩来一年及一期，公司分析毛利率较2020年下降较多，主要系占支出比重最大的产物——基于自研芯片及当中本领的衍损耗品因产物组织改变导致其毛利率下降。
公司的衍损耗品分为基于自研芯片的衍损耗品以及基于当中本领的衍损耗品，区分正在于基于自研芯片的衍损耗品由发行人以自研芯片为原质料，贯串电子元器件，委外加工为模块；而基于当中本领的衍生品由发行人外购模块并贯串自身当中本领后对于外出售，所以基于当中本领的衍损耗品毛利率分明低于基于自研芯片的衍损耗品。2021年起公司产物组织产生改变，低毛利率的基于当中本领的衍损耗品支出占比推广，进而导致分析毛利率呈现比较分明的下滑。
他日假设公司产物组织的进一步变动和产物生命周期的演进，细分产物大概生存毛利率进一步下降的告急，进而导致分析毛利率的下降。
（六）宏不雅境况告急
1、国际政治及交易改变的告急
算作一家规范的Fabless集成电路妄图行业，公司并没有自行构造损耗，而是向代工厂洽购损耗办事以告竣产物损耗。中国以及美国今朝生存交易争端，互相采用了关税壁垒、当局管理等办法施行应付，若他日交易争端扩张化，对于中国半导体行业的查封日趋加剧，代工行业产能受阻，则大概对于公司的筹备结果孕育没有利作用。
2、疫情作用业绩的告急
疫情的频频阻滞对于他日宏不雅经济、国际经济境况的作用生存较大没有决定性。疫情对于我国破费、投资、进出口均变成阻滞，虽有常态化防控的办法，但疫情生存的反击告急。现在海内经济下行压力较大，墟市须要总体趋弱，大概对于公司他日的损耗筹备变成没有利作用。
（七）大概重要作用公司延续筹备的其他告急
讲述期内，公司股权组织比较分别，截止2022年6月30日，第一大股东力合科创持股比率仅为13.00%。公司虽已建立健壮了内部掌握制度与公司处置制度，未呈现因股东或董事观点没有统一而没法决议的状况，完结了优秀的筹备效益，若他日公司决议效用下降，则大概生存错失墟市机遇的告急；同时，分别的股权组织也隐含着公司掌握权产生改变的大概，进而给公司损耗筹备以及生意繁华带来潜伏的告急。
（八）项目告急
本次募集资金投资项目为才干光伏及电池才干办理PLC芯片研发及家产化项目、智能家居多模通信网关及智能设施PLC芯片研发及家产化项目及科技储存资金项目。
募集资金投资项想法项目办理以及构造实行是项目乐成与否的枢纽因素。若投资项目没有能定时告竣，或他日墟市产生弗成预见的没有利改变，公司的红利环境以及繁华远景将受到没有利作用。
募投项目效益是基于现在墟市战术及其施行状况、墟市繁华态势以及公司理论状况所做出的预计，他日是否与预期统一生存没有决定性。虽然公司对于项目可行性作出了充分论证、对于经济效益测算施行了审慎分解，但仍生存效益没有及预期的告急。假设募投项目没法完结预期收益，募投项目相干折旧、摊销、用度付出的推广则大概导致公司成本呈现下降的状况。
（九）对于可转债产物的告急
1、本息兑付告急
正在可转债的存续刻日内，公司需按可转债的发行条目就可转债未转股的全体每年偿付资本及到期兑付本金，并承兑投资者大概提出的回售要求。受国家战术、律例、行业以及墟市等弗成控因素的作用，公司的筹备震动大概没有带来预期的回报，进而使公司没有能从预期的还款起因取得渊博的资金，大概作用公司对于可转债本息的守时足额兑付，和对于投资者回售要求的承兑才略。
2、转股后每股收益、净物业收益率被摊薄的告急
本次发行募集资金投资项目须要特定的修建期，正在此时期相干的募集资金参预项目尚未孕育收益。如可转债持有人正在转股期结束后的较近期间内将大全体或全数可转债变换为公司股票，公司净物业将大幅推广，总股本亦相映推广，公司将面临当期每股收益以及净物业收益率被摊薄的告急。
3、可转债自身特有的告急
可转债算作一种复合型衍生金融产物，拥有股票以及债券的双重个性，其二级墟市代价受到墟市利率、票面利率、残余年限、转股代价、上市公司股票代价、赎回条目及回售条目、投资者的情绪预期等诸多因素的作用，所以代价稳定比较繁复，以至大概会呈现极度稳定或与其投资价值重要背叛的征象，进而大概使投资者没有能取得预期的投资收益。
4、可转债正在转股期内没有能转股的告急
对付投资者而言，公司股票代价正在他日消失弗成预期的稳定，故而生存转股期内因为各方面因素的作用导致股票代价没有能到达大概逾越本次可转债转股代价的大概性，正在这种状况下将会作用投资者的投资收益；其余，正在转股期内，若可转债到达赎回条件且公司利用相干权力施行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩小、他日资本支出削减。
对付公司而言，如因公司股票代价低迷或未到达债券持有人预期等缘由导致可转债未能正在转股期内转股，则公司需对于未转股的可转债偿付本金以及资本，进而推广公司的财政用度负担以及资金压力。
5、可转债转股代价未能向下批改和批改幅度没有决定的告急
公司正在本次可转债发行中已树立可转债转股代价向下批改的条目，但他日正在触发转股代价批改条目时，公司董事会大概基于墟市因素、公司生意繁华状况和财政环境等多重因素思虑，没有提出转股代价向下批改规划，或董事会虽提出转股代价向下批改规划但规划未能经过股东大会表决进而未能实行。若产生上述状况，存续期内可转债持有人大概面临转股代价向下批改条目没法实行的告急。
其余，若公司董事会提出转股代价向下批改规划并获股东大会经过，但批改规划中转股代价向下批改幅度生存没有决定，公司之后股票代价仍有大概低于批改后的转股代价。上述状况的产生仍大概导致投资者持有本可变换公司债券没有能实行转股的告急。
6、可转债未确保的告急
本次债券为无确保诺言债券，无一定的物业算作确保品，也没有确保工钱本次债券负担确保负担。假设公司受筹备境况等因素的作用，筹备业绩以及财政环境产生没有利改变，债券投资者大概面临因本次发行的可转债无确保而没法取得对于应确保物积累的告急。
7、评级告急
公司邀请的评级公司东方金诚国际诺言评估有限公司对于本可转债施行了评级，诺言等第为AA-。正在本可转债存续刻日内，东方金诚将每年至多通告一次跟踪评级讲述。假设因为国家宏不雅经济战术、公司自身等因素以致公司红利才略下降，将会导致公司的诺言等第产生没有利改变，推广投资者的告急。
8、可转债代价稳定以至低于面值的告急
可变换公司债券是一种拥有股票以及债券双重个性的复合型衍生金融产物，其二级墟市代价受墟市利率、票面利率、债券残余刻日、转股代价、公司股票代价、赎回条目、回售条目以及向下批改条目、投资者的预期等诸多因素作用。
可转债附有转股挑选权，其持有者拥有以事先商定的代价将可变换债券变换为对于应的上市公司股票的权力。普遍状况下可转债的发行利率比一致刻日、一致评级的可比公司债券的利率更低。其余，可转债的买卖代价会受到公司股价稳定的作用。因为可转债的转股代价为事先商定的代价，随着墟市股价的稳定，大概会呈现转股代价高于股票墟市代价的状况，导致可转债的买卖代价升高。
所以，公司可转债正在上市买卖及转股历程中，可转债买卖代价都可能呈现极度稳定或价值背叛，以至低于面值的状况，进而使投资者面临特定的投资告急。本公司指示投资者必需充分认得到债券墟市以及股票墟市中大概碰到的告急和可转债的产物个性，以便作出正确的投资决议。同时，公司将矜重根据相关公法、律例的要求和所作出的许诺，榜样运作，进步筹备办理水平，并根据国家证券监视办理部门及证券买卖所的相关规矩适时施行信息表露，保险投资者的合法权力。
9、本次发行退步或募集资金没有足的告急
本次募集资金投资项目适合行业繁华趋势，契合公司策略繁华筹备，有利于进步当中本领水和蔼产物合作力，开辟中心范畴墟市，匆匆进主交易务繁华，进而选拔公司永恒红利才略及分析合作力，完结公司的永恒可延续繁华，维护股东的深化好处。
若本次发行退步或募集资金没有足本次募投项目修建须要，公司将根据募集资金投资项目实行进度的理论状况经过自有或自筹资金后行参预，正在特定时期内大概形成公司资金慌张，作用公司一般损耗筹备以及本次募投项目修建进度；若他日公司自身财政环境呈现课题或没法实行间接融资，亦将导致项目实行生存没有决定性。
十、发行人繁华远景分解
经过掌管考察，保荐机构以为发行人的以下劣势将保险发行人拥有优秀的发
展远景：
（一）研发延续改革劣势
1、研发团队劣势
正在通信利用范畴，芯片是当中，而根底本领以及下层算法是当中合作力。公司努力于自主通信当中本领研发以及芯片妄图开垦，自创制以后，延续施行当中本领研发以及团队修建，稀奇是正在顺应海内电网境况的电力线通信范畴，积存了自主掌控的算法以及芯片妄图当中本领，拥有一支本领周全、齐全、研发及妄图才略较强的团队。相对付依赖对于外定制芯片或简捷芯片贴牌的企业，拥有自主妄图才略的研发团队使发行人正在墟市须要不停改变及剧烈的墟市合作中恐怕始终维持合作力，完结自主可控并引领行业可延续繁华。
实效性（Time-to-Market）是芯片妄图企业合作势力的表示。自主以及齐全的算法以及芯片妄图团队、正在研发以及妄图中也许出色协同，是发行人拥有较高的实效性的主要因素。除恐怕完结高效用地妄图，正在最短时光内将产物推向墟市外，算法以及芯片团队的出色协同还有助于公司不停选拔优化芯片产物的质量，这是由于芯片妄图的历程便是算法以及芯片完结屡次迭代优化、渐渐约束的历程。公司芯片妄图团队的本领与体味保险了产物的开垦效用及切实性，保险芯片流片一次性经过，无需利用MPW样片频频验证，而是直接投入批量损耗阶段。
2、研发决议劣势
通信芯片自己是一个较为宽泛的产物范畴，个中有较多的细分墟市。虽然这些范畴的本领原理大全体是互通的，但每一细分墟市范畴的本领特征、墟市须要特征和合作状况都没有尽不异。所以，算作一家公用芯片（ASIC）妄图企业，墟市范畴及产物线定位极端主要。
公司依赖自身的专科本领特征以及劣势，定位以及努力于物联网通信芯片的研发及妄图。一方面物联网自己代表新的一轮信息家产繁华浪潮，是自传统互联网完结电能互联、迁徙互联网完结迁徙终端互联后以完结万物互联为目的的又一次信息家产大繁华，墟市领域辽阔。另一方面，物联网的繁华以及目的的周全完结须要束缚现有通信办法的限度性，须要新的通信本领供给撑持。其余，从海内物联网本领的策略层面，国家欲借物联网家产繁华机遇，大力繁华自主当中本领，抢占规范制高点，正在枢纽本领范畴及枢纽行业根底收集办法上保险自主可控。这些都为公司供给了优秀的繁华机遇。
以及大普遍以本领启动繁华的企业一律，正在公司本钱势力有限的条件下，公司不断秉持着稳重同时具备发展性的准则，以墟市须要为导向，以公司当中本领为合作力，施行产物线架构筹备，挑选适合的本领方向以及产物施行研发以及攻关，并施行墟市落地。讲述期内，公司以原实用电信息收罗利用范畴生意为牢靠现金流撑持，以新兴物联网利用的混乱墟市算作他日增添点的生意结构，变成了比较正当的本领结构以及产物线架构筹备。
3、研发构造以及办理劣势
研发构造以及办理劣势也是发行人实效性（Time-to-Market）较高的主要因素。发行人正在研发项目办理以及研发效用上有比较分明的劣势。研发不异规格规范的芯片，发行人所需研发人员数目较少，但恐怕较快推生产品，充分表示了公司的研发势力、体味、和研发项目构造以及办理才略。
公司运用当中本领人员丰硕的研发以及办理体味，对于算法妄图及芯片妄图过程施行精巧单干，根据项想法理论须要，分配人手交叉施行多个研发项目，削减了研发人员的等待时光，大幅度选拔了研发人员的处事效用。假设须要霸占某个时光重要的项目，恐怕正在满意内掌握度的要求下，运用扁平化的办理劣势高效地调整全公司资源分散精神施行攻关。
（二）本领跨越劣势
1、深耕根底本领与下层算法，抢占规范化制高点
公司自创制以后，永恒埋头、努力于物联网通信以及芯片妄图根底及自主当中本领以及下层算法研发并着重本领改革， 席卷OFDM先辈数字通信本领、低信噪比数字记号处置本领、收发机组织本领、载波调制及解调本领、信道编码及解码本领、信道预计及平衡本领、时域及频域处置本领、Mesh组网通信本领、低功耗芯片妄图本领等，使公司正在该范畴积存了优异的本领劣势，正在墟市须要改变及本领迭代中始终维持合作劣势。
公司开创性的正在海内电力线通信上利用过零传输OFDM本领（Z-OFDM）并推出高集成度 SoC公用芯片，并援笔了电力线通信物理层国家规范GB/T31983-31，于2017年正式发布，同时也是国网高速电力线通信规范拟定及高速双模通信规范拟定的当中到场企业。2018年，国网智能量测联盟为智芯微电子、海思半导体、力合微电子发放“规范寻常奉献奖”。2020年，为赞誉鄙人一代高速双模本领榜样草拟、拟定中做出的奉献，国网智能量测联盟为力合微电子发放“先辈单元”称号。公司主要到场草拟的才干路灯电力线通信国家规范《GB/T40779-2021 信息本领 系统间远程通信以及信断交换 利用于都会路灯接入的低压电力线通信协议》已于2022年5月正式实行，这是首个拥有共有自主学识产权的路灯智能照明的电力线通信国家规范。
2、揭晓自主通信协议，组织行业生态根底
公司于2019年6月揭晓了基于国家规范GB/T31983.31-2017《低压窄带电力线通信第31全体：窄带正交频分复用电力线通信物理层》的物联网要地通信协议PLBUS，为客户供给一站式的齐全束缚规划，为行业后续生态的建立与繁华供给了根底，并打造海内自主的物联网电力线通信规范品牌。
由清华援笔、公司算作主要到场方草拟的宽带电力线通信物理层国家规范《GB/T 40786.1-2021信息本领 系统间远程通信以及信断交换 低压电力线通信第1全体：物理层榜样》，和由华为援笔、公司中心到场告竣的宽带电力线通信链路层国家规范《GB/T 40786.2-2021信息本领 系统间远程通信以及信断交换低压电力线通信 第2全体：数据链路层榜样》于2021年10月揭晓，上述两个规范不同规矩了宽带低压（1kV以下）电力通信系统物理层及数据链路层的功能模块、传输通信协媾和编码调制办法，和收集数据链路层的总体形容、协议、办事以及安全，增添了海内正在运用低压电力线算作通信媒体的本领榜样空缺，进一步驱策完结互联互通。
2021年，公司主导草拟的都会才干路灯电力线通信国家规范《信息本领系统间远程通信以及信断交换利用于都会路灯接入的低压电力线通信协议》取得同意揭晓，进一步说明了公司正在电力线通信本领范畴的跨越本领势力，也为电力线通信本领以及相干芯片利用于我国才干都会规范利用-才干都会路灯办理以及修建供给了本领规范撑持，为公司正在才干都会利用墟市上选拔了企业合作力。
截止2022年6月末，公司共到场拟定国家、行业/整体规范14项，个中国家规范12项、行业/整体规范2项。
（三）产物与办事劣势
1、产物质量切实
芯片以及模块的产物质量以及机能没有仅仅确定于损耗代工关节，更确定于初始的芯片妄图关节。即使是遵守一致的检测规范，但每家芯片原厂的妄图工艺以及妄图水平的分裂，也导致了其芯片以及基于芯片的模块的质量有所分裂。发行人产物质量切实、机能优秀，源于永恒埋头于当中根底本领以及下层算法的研发，并且拥有具备自主妄图才略的研发团队。发行人产物自投入墟市起，从未呈现过因产物质量或机能障碍导致的大领域更调货，失去了客户的统一好评。
2、本领办事完满
我国物联网通信芯片的混乱墟市排斥了大度海外企业以及跨范畴企业投入，不过对付已完结国产代替的细分范畴，海内拥有原创本领的企业凭仗着弱小的本领办事势力以及优秀的办事立场逐渐营建出劣势。尤为正在电网墟市，供应商正在博得墟市份额的同时，必需具备专科的本领办事才略以及丰硕的本领办事体味。
公司算作电力线通信本领以及芯片原设置计企业，国家规范援笔单元，植根电力物联网利用墟市已有十数年，粗浅领会客户须要以及利用须要，积存了丰硕的体味。除了产物品格优厚外，公司还打造了一只本领水平过硬、拥有十多年办事体味的专科本领办事军队，恐怕加紧反映客户售前及售后各种本领办事须要，进而营建了优秀的墟市口碑，建立了公司的墟市合作力。
（四）品牌劣势
1、优质产物排斥优质客户
公司依赖优厚的产物质量及完满的本领办事正在业内渐渐建立起墟市口碑，积存了优质且牢靠的客户以及用户资源。公司卑劣客户除国网与南网等电网公司及电网编制内的企业外，主要还有A股或港股上市公司或上市公司编制内的一多量有名企业，这样继团体、东方威思整理、威胜团体、华立科技、三星疗养等，客户质量比较精良。
2、精彩的产物、本领及利用拓展才略
发行人基于OFDM本领的窄带及高速电力线载波通信本领水和蔼产物机能相对于早期电力线通信本领以及产物大幅选拔，其利用范畴除了电网用电信息收罗外，也顺应正在更为精深的物联网利用范畴拓展。稀奇是基于发行人本领所建立起的国家规范的正式发布实行，使公司本领以及产物拥有分明的劣势。
受益于电网墟市的大领域利用体味，发行人正在面向席卷智能家居、分析能效办理、才干路灯、充电桩办理、多表集抄等更为精深的物联网范畴施行产物以及利用拓展时，更轻易失去墟市的招供。
十1、保荐机构对于本次证券发行上市的保荐结论
受深圳市力合微电子股分有限公司依赖，中信证券股分有限公司担负其本次向没有一定工具发行可变换公司债券的保荐机构。本保荐机构本着行业公认的生意规范、公德榜样以及勤奋精神，对于发行人的发行条件、生存的主要课题以及告急、繁华远景等施行了充分的掌管考察以及审慎的核查，就发行人与本次发行的相关事项矜重实验了内部考查法式，并经过中信证券内核委员会的考查。
本保荐机构对于发行人本次证券发行的引荐结论以下：发行人契合《公法令》《证券法》以及《办理方法》等公法律例及榜样性文件中对于上市公司向没有一定工具发行可变换公司债券的相干要求，本次发行申请文件没有生存作假记载、误导性陈说或远大遗漏。发行人内部办理优秀、生意运行榜样，拥有优秀的繁华远景，已具备了上市公司向没有一定工具发行可变换公司债券并正在科创板上市的根底条件。所以，本保荐机构批准向贵所引荐发行人本次向没有一定工具发行可变换公司债券，并负担相干的保荐负担。
（以下无正文）